Na linha 2012, o Palio finalmente recebe uma nova geração. Era oferecida em versões Attractive (1.0 e 1.4), Essence (1.6 manual ou Dualogic) e Sporting (1.6 manual ou Dualogic). O Fire Economy ganha apenas uma nova grade. 

Em 2013, as versões com motor 1.4 e 1.6 recebem ABS e airbag de série. Em 2014, com a exigência da legislação, todas as versões recebem os itens de segurança. 

Em 2017, primeiro acontece o fim do Palio Fire. Depois, com a chegada do Argo, as versões 1.4 e 1.6 se despedem. Este mês, o Palio sai de linha definitivamente, na versão 1.0.